百科网

首页 > 金融财经 > 财税会计

财税会计

可转债转股套利技巧

财税会计佚名2023-03-02

可转换债券是筹资企业发行的一种混合筹资工具,规定债券持有人在一定的期间可以选择按照事先约定的转换价格(或转化比率)将债券转换为股票。可转换债券是不可分离交易可转债,即转股之前,债券持有人按照票面利率领取利息,转股之后,债券持有人身份就变成了股权持有人,手中持有的是股票,享受在二级市场上出售赚取资本利得,或持有享受公司分配股利的权利。那么,债券持有人在规定的期限内是否选择转股呢?转股套利技巧有哪些呢?

一般筹资企业发行可转债的目的,是为了债券持有人最终将债券转换为股票,所以,为了鼓励债券持有人转换股票,一般会约定强制赎回条款或强制转换条款。

可转换债券一般会约定前期不可转换期,在不可转换期间,债券持有人按照票面面值和票面利率领取利息,此时和普通的债券没什么区别,一般可转债的票面利率会比普通等风险的债券利率低,因为赋予了债券持有人转股权,这也是筹资企业选择发行可转债的目的之一,资本成本低。转换期间即债券持有人在这段期间可以选择将债券按照事先约定的转换价格或转换比率转换为普通股。