贷款不要只看报价利率，3种不同的还款方式，实际利率大不相同

企业或则个人从银行或其他金融机构进行借款时，不仅要看合同报价利率，还要看还款方式，还款方式不同，直接关系到贷款的实际资本成本率。

对于短期借款，一般无需考虑货币时间价值。一般的还款方式包括收款法，贴现法以及加息法。

1、收款法相对来说最简单，就是到期一次还本付息，以一年期短期借款为例，合同利率（报价利率）一般时年利率，这里的年利率实际就是有效年利率，即贷款人为获得贷款本年实际负担的成本率。

2、贴现法是指发放贷款时，先从贷款本年中扣除利息，到期还本。其有效年利率=合同利率/(1-合同利率)

举个例子，比如企业获得一笔为期一年100万的贷款，年利率为10%，发放贷款时先扣除利息，到期一次还本。合同利率为10%，但是实际有效年利率为=100×10%÷（100-100×10%）=11.1%，相当于支付100万本金的利息，实际借到的本金却只有90万。可以看出，贴现法下，实际增加了贷款所需的成本。

不过贴现法这种方式，由于法律规定的限制，一般比较少。

3、加息法

所谓加息法，是指平均分期还本付息。比如贷款期限为1年，本金为120万，合同利率为10%，分12期均匀还本付息，即每个月还10万的本金加支付1万的利息。这种还款方式下支付的利息总额为12万，但是实际全年能够使用的本金却只有（120 0）/2=60万，有效年利率为12÷60×100%=20%。

加息法下，有效年利率=2×合同利率，资本成本是报价利率的2倍。

所以，如果在贷款的时候，不要只看报价利率，还要结合还款方式，计算出实际有效年利率。如果是长期借款，除了考虑还款方式，还要考虑货币时间价值，具体资本成本（有效年利率）计算，大家可以使用现金流量法，将企业每年支付的利息以及本金等现金流出量通过年金现值系数和复利求现折合到发放贷款时点，使发放贷款时点企业收到的现金流入和折合的现金流出量相等，求出贷款的资本成本，这才是贷款的实际利率。