每半年复利一次怎么算

实务中，在进行贷款或则购买理财产品的时候，通常合同是约定年利率，但是在计算利息的时候，可能并不是一年复利一次，如果是半年复利一次，利息应该怎么算，实际有效年利率又为多少呢？

贷款或理财产品约定年利率为报价利率，半年复利一次即计息周期为半年，计息期利率=报价年利率÷2。

计息期利息（半年利息）=本金×（报价年利率÷2）；

如果利息是一年支付一次，那么一年中第二期实际本金既包括贷款本金也包括第一期的利息，即第二期计息期利息=本金×（1 计息期利率）×计息期利率；

年利息=本金×计息期利率 本金×（1 计息期利率）×计息期利率=本金×（2×计息期利率 计息期利率^2）=本金×【(1 计息期利率）^2-1】

所以，实际有效年利率=（1 计息期利率）^2-1=（1 报价年利率÷2）^2-1。

举个例子：
张某从银行贷款200万，期限为5年，合同约定，年利率为10%，每半年复利一次，每年年末付息，到期一次还本。

计息期利率=10%÷2=5%；

有效年利率=（1 5%）^2-1=10.25%，

张某每年年末需要支付利息为：200×[（1 5%）^2-1]=20.5万元。

可以看出，半年复利一次，实际有效年利率就比报价年利率高了，所支付（收取）的利息也变多了。实际上，一年内复利次数越多，实际有效年利率越大，对于筹资方而言，所要支付的资本成本越高，而对于投资方而言，一年内复利次数越多，能够取得的投资收益率越高。