什么是现金流量，包括哪些内容？

现金流量是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制的原则，通过一定的经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，包括经营活动现金流量、投资活动现金流量以及筹资活动现金流量。

现金流量中的现金既包括现金也包括现金等价物，即库存现金、银行存款、其他货币资金以及现金等价物，现金等价物是指企业持有期限较短、流动性较强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险较小的投资，实务中一般指从购买日起算3个月以内到期的债券投资，此类投资一般通过“交易性金融资产”进行核算。

投资活动现金流量

投资活动现金流量是指企业长期资产的购建（对内投资）和不包括现金等价物范围内的投资（对外投资）及其处置活动。比如企业购建厂房、机械设备等属于对内投资，企业投资其他企业的股权，账务上计入“长期股权投资”属于对外投资，此类投资资产的处置活动，比如将长期股权投资对外转让产生的现金流出、现金流入均属于投资活动现金流量。

在现金流量表中，投资活动现金流量主要包括①收回投资收到的现金（比如出售转让债权投资、其他债券投资、其他权益工具投资、长期股权投资等）；②取得投资收入收到的现金（比如股息收入、利息收入）；③处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额；④处置子公司或其他营业单位收到的现金净额；⑤收到其他与投资活动有关的现金；⑥购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；⑦投资支付的现金（比如取得债权投资支付的现金）；⑧取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；⑨支付其他与投资活动有关的现金。

投资活动现金流量净额=投资活动现金流入量-投资活动现金流出量

筹资活动现金流量

筹资活动现金流量是指会导致企业资本及债务规模和构成发生变动的活动，比如长期借款产生的现金流入，支付长期借款的利息支出（现金流出）；发行债券、发行股票等产生的现金流入，以及支付利息、分配现金股利产生的现金流出。

在现金流量表中，筹资活动现金流量包括①吸引投资收到的现金（只包括发行股票）；②取得借款收到的现金（包括发行债券取得的现金流入净额以及各种长短期借款收到的现金流入量）；③收到其他与筹资活动有关的现金；④偿还债务支付的现金；⑤分配股利利润或偿付利息支付的现金；⑥支付其他与筹资活动有关的现金。

筹资活动现金流量净额=筹资活动现金流入量-筹资活动现金流出量

经营活动现金流量

经营活动现金流量是指企业发生的除了投资活动、筹资活动产生的现金流量以外的日常经营活动产生的现金流量，比如企业现金收入、现金采购、支付员工工资薪金等。

在现金流量表中，经营活动现金流量包括①销售商品、提供劳务收到的现金；②收到的税费返还；③收到其他与经营活动有关的现金；④购买商品、接受劳务支付的现金；⑤支付给职工以及为职工支付的现金；⑥支付的各项税费；⑦支付其他与经营活动有关的现金。

经营活动现金流量净额=经营活动现金流入量-经营活动流出量

现金流量净额=经营活动现金流量净额 投资活动现金流量净额 筹资活动现金流量净额

投资项目现金流量

企业判断某个投资项目是否可行时（比如新购置一条生产线），可以通过预测该投资项目的现金流量，进而通过一定的折现率（项目资本成本）进行折现求出净现值，净现值大于0的项目，则具有投资意义，净现值小于0，则不具有投资意义。

此时对于该投资项目而言，可以把现金流量分为3个阶段，第一阶段为建设期现金流量，主要包括新购置固定资产的支出，营运资本的增加，机会成本的增加以及额外的资本性支出；第二阶段为经营期现金流量主要包括营业收入、浮现成本、所得税等；第三阶段为寿命期满现金流，也称为终结期现金流量，主要包括处置或出售资产的残值变现收入、收回的营运资本、处置资产净损失抵税流入流出。

在判断投资项目是否可行时，整个投资项目现金流量，建设期现金流量多为投资活动现金流量，经营期的现金流量为经营活动现金流量，终结期一般为投资资产现金收回，属于投资活动现金流量。判断投资项目是否可行时，不包括筹资活动现金流量，比如通过发行债券进行筹资，用于该项目，但是筹资活动会影响投资项目的净现值，不同的筹资方式，资本成本率不同，对投资项目进行的折现率也不同。