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证监会、交易所强化程序化交易监管,量化巨头“组团”发声

金融财经佚名2023-09-19

随着中国证监会指导沪深北交易所出台的《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》,量化私募行业面临新的监管环境。在这篇文章中,我们将探讨这些新政策对百亿级量化私募的影响以及他们如何应对。

首先,这些新政策主要针对股票程序化交易,重点在于加强监测和报告,以防范市场风险。其中,《报告通知》要求证券公司、期货公司等中介机构加强程序化交易的管控,及时报备程序化交易策略和系统。而《管理通知》则强调了对程序化交易的分类管理,对高频交易等复杂交易进行重点监管。

对于百亿级量化私募来说,他们需要关注的是如何适应新的监管环境。多家量化私募已经向渠道做出了解释,表明他们的策略并不属于超高频交易,因此受影响较小。例如,千象资产表示,公司的阿尔法策略包含高频、中频、低频三种,策略较为均衡。目前公司每天换掉的股票比例在20%左右,并不属于超高频交易,规模在5亿元以下的产品每天沪深两市合计申报量在2万次以内。因此,本次出台的相关举措对公司当前策略的实操性上无过多影响。