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国债逆回购和国债有什么不同?从理财角度来看,买哪个更好?

投资理财佚名2024-03-19

国债和国债逆回购,有些人可能还搞不清,以为二者就是同一种产品,或者觉得国债逆回购就是国债的反向操作。实际上,二者属于不同的产品,只是有一定联系罢了。那么,国债逆回购和国债到底有哪些异同之处呢?

国债逆回购与国债有哪些不同?

首先就是发行主体不同。国债是由财政部发行的,所筹集的资金将用于补充财政收入。而国债逆回购则是由某些金融发行的,筹集的资金主要用于该机构的经营活动。

其次就是产品期限不同。国债既有短期也有长期的,期限最长的可达50年。而国债逆回购只有短期的产品,最长期限才182天。

再次就是担保物不同。国债是以国家信用为担保的,属于信用债,没有具体的担保物。而国债逆回购是以国债为担保的,如果发行国债逆回购的机构不能按期还钱,就会把其用来抵押的国债拿来还钱。

最后就是买卖方式不同。国债的既可以在银行买,也可以在证券市场买,既可以持有到期,又可以在没到期之前提前卖掉或赎回。而国债逆回购只能在证券市场买,并且只能持有到期。

此外,在利息支付方式、购买门槛等方面,二者也有一定的区别。

所以,国债和国债逆回购的区别其实是很大的,只要是对两者有所了解的人,就不会把它们当成同一种产品。当然,二者也有相似的之处,那就是都是有固定利息的保本保息产品。

那么,从理财的角度来看,这两种产品哪种更好呢?

国债和国债逆回购哪个好?

从安全性上看,由于国债逆回购是以国债为担保发行的产品,信用基础是建立在国债上的,所以安全性比国债稍微低一些。不过,二者的实际安全级别都是比较高的,在安全性上无需做太多考虑。

从收益来看,就要区分绝对收益和相对收益了。绝对收益就是只看收益而不看期限,此时国债的收益率一般就会更高一些。

因为国债最长期限可达50年,而国债逆回购的产品期限都在半年以内,正常情况下,长期产品的收益率通常来说会更高一些。

可如果从相对收益来看,通常就是国债逆回购的收益率会更高一些。在用同样期限的产品进行比较时,国债逆回购的收益率可能会比国债稍微高一些。

当然,以上仅仅是从一般情况下来说的。事实上,无论是国债还是国债逆回购,收益率都是在不断变化的。尤其是国债逆回购,优势收益率的变化可能还比较大。

所以有时国债逆回购的绝对收益率,也有可能比国债高,同时国债逆回购的相对收益率,也有可能低于国债。

而从流动性上看,国债逆回购的流动性会更好一些。国债逆回购的最短期限仅为1天,国债的最短期限为28天,在不考虑提前卖出时,国债逆回购的流动性明显更好。

当然,国债的优势在于可以提前卖,所以在考虑可以提前卖出时,国债逆回购的流动性优势就不是那么明显了。
(www.Ws46.com)

综合来看,如果是短期理财,选国债逆回购更好,中长期理财则是国债更胜一筹。